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    成立3年,湖南省重点产业知识产权运营基金成效明显——知识产权运营基金为专利融资注入新活力

    发布日期:2020-10-10 10:55:04 作者:企红网 【关闭】
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    来源: 中国知识产权报

    大众创业、万众创新的时代浪潮滚滚而来,高科技企业如雨后春笋般涌现。按照传统的商业信用评价体系,对于典型的科技型企业来说,因缺少实体资产抵押,虽有多项核心技术,但融资处境艰难。湖南省重点产业知识产权运营基金推出的投资与知识产权相结合的方式,有效地解决了企业的融资难题。

    知识产权运营基金是继知识产权质押融资、知识产权证券化之后的另一种创新融资模式。自2015年以来,国家知识产权局和财政部为落实中央关于实施创新驱动发展战略的重大部署,面向战略性产业和区域优势产业,先后在湖南、北京等10余个省或直辖市设立重点产业知识产权运营基金,以市场化的方式促进知识产权运营工作。目前,我国知识产权运营基金的运作模式多以股权投资为主,即基金通过知识产权等维度判断企业价值,以未上市企业股权为主要投资对象,待时机成熟后通过出售股票退出。

    近年来,湖南省大力推进知识产权运营服务体系建设步伐,湖南省重点产业知识产权运营基金作为其中一项重要内容,备受关注。截至目前,该基金已对湖南省600余家优质企业进行过摸底,投资项目5个,合计投资金额达7505万元,所有项目均在基金投资后获得更高估值融资,成绩不俗。

    基金创新融资模式

    现阶段针对知识产权价值评估,尚缺乏有公信力的评价机构,行业也没有形成统一的标准,银行、保险、担保等金融机构出于对风险的考量,很难给科技企业提供相应的资金和担保;而单纯依靠政府补偿基金也很难实现知识产权金融服务规模化、常态化。如何破解中小企业、科技型企业的融资难题成为各地思考的问题。湖南省给出了自己的方案:创立基金,由湖南省知识产权局、湖南省财政厅于2017年7月发起设立了湖南省重点产业知识产权运营基金,打造专业基金管理团队,为企业提供全方位知识产权金融服务。

    “经过3年的摸索和实践,湖南省重点产业知识产权运营基金已逐步形成一套相对成熟的运营模式。”湖南省重点产业知识产权运营基金管理团队、湖南中技华软知识产权基金管理有限公司的(下称华软资本)相关负责人告诉中国知识产权报记者,基金事先通过股权投资的传统方式和知识产权大数据分析获取优质项目信息,因基金管理政府资金,将国有资产保值作为第一原则,会审慎判断企业知识产权价值,作出稳健投资。基金投入后可以极大缓释企业资金困难,充分发挥政府财政性资金的引导和杠杆作用,引导其他社会资本投资。同时为企业知识产权质押融资提供促进服务,帮助有需求的企业引入湖南省知识产权质押融资风险补偿基金。

    据了解,湖南省重点产业知识产权运营基金的主要投资方向是先进轨道交通装备产业和工程机械产业等具有知识产权优势、拥有高价值专利组合的高新技术企业。自基金设立以来,基金管理团队接触地方金融监督管理局公布的符合基金投向要求的上市后备企业渗透率超70%,接触全省范围内符合基金投向要求的新三板企业渗透率达64.18%。目前,该基金已投资多个项目,涉及高强度紧固件、高铁轴承、医用分子筛制氧设备等领域。

    投资管理全程陪跑

    自成立以来,湖南省重点产业知识产权运营基金如实履行为企业“全程陪跑”的承诺,既重视投资引流,又关注投后管理、紧密跟踪企业发展情况,积极为企业知识产权运营的各个环节提供解决方案。

    “企业所处行业的知识产权非常密集,但企业自身知识产权布局较为薄弱,我们就引导其加强申请,进行技术保护;若企业已经具备一定的知识产权积累,我们则关注其知识产权的布局完善与转化运用;对于早期具有核心价值专利的企业,我们会支持其进行成果转化,扶持技术团队进行产品落地。” 华软资本相关负责人告诉记者,比如在调研过程中,基金管理团队发现许多尚处于成长期的中小企业缺乏知识产权保护意识,有些企业甚至认为提交专利申请会泄露商业机密。在这种背景下,湖南省重点产业知识产权运营基金在开展投资业务过程中,把培育企业知识产权意识列为了一项工作重点,基金管理团队积极引导中小企业重视知识产权布局,提高专利保护意识。

    湖南金富力新能源股份有限公司(下称金富力)是湖南省重点产业知识产权运营基金的投资项目之一。据金富力相关人员介绍,该公司是一家以研发、生产、销售新能源锂离子电池正极材料为主营业务的高新技术企业,自2017年以来,金富力销售收入年均复合增长率可超过50%。基金管理团队在与金富力接触的过程中,发现其虽然业绩发展迅猛,但在知识产权布局方面略显薄弱,后续动力不足,于是在基金投资后主动为金富力提供了知识产权布局指导。

    “在获得基金投资前,我们仅有2件发明专利。后来在基金管理团队的引导下,我们意识到技术壁垒的重要性,更加注重培育高价值专利,从三元正极材料的制备、包覆技术、生产工艺与设备等多方面完善了知识产权布局,目前已获授权和申请中的发明专利总数达25件。”金富力相关人员表示。不仅如此,湖南省重点产业知识产权运营基金还会为企业推荐优质服务机构,引入所需人才,帮助企业对接下游合作伙伴,拓展下游应用场景。目前,基金在投企业的知识产权运营情况均获得明显改善。

    融资新秀亟需成长

    众所周知, 知识产权质押融资是我国落地较早且运作已较为成熟一种知识产权融资模式,其是以企业所拥有的知识产权为质押物,由银行提供贷款的债权融资模式,是破解中小企业融资困境的一个重要突破口。

    不过,从全国各地开展知识产权质押融资的情况来看,知识产权质押贷款总量已形成一定规模,但在实际运用上仍存在一些问题。主要问题体现在,评估标准不统一,评估方法较多,且都很难客观反映知识产权蕴含的机会成本、超额利润、运营灵活性所带来的收益等,也就难以全面体现知识产权的真正价值。“这种情况在专利价值评估方面尤为突出,专利往往需要与具体使用者、企业产能等相捆绑才能产生价值,单一考量专利价值很难操作。正是出于种种考量,以专利进行质押融资时银行贷款都非常保守,质押率一般只有20%至30%,能获得500万元以上贷款都是很高的金额,只有类似于高通芯片这样的“硬核”专利才可能实现高额质押。而科技创新型企业购置场地、增添设备、买入原材料等的成本巨大,融资需求较大,仅依靠质押融资可谓杯水车薪。” 华软资本相关负责人介绍,例如湖南省要求省级企业只能申请1笔知识产权质押融资风险补偿基金,市级企业可以申请2笔,单笔贷款金额不超过500万元。这种情况下知识产权运营基金的股权融资模式的作用就日益凸显。

    诚然,目前我国重点产业知识产权运营基金尚处于推进探索的阶段,其自身也存在一些需要逐步完善的问题。据湖南省财政厅文旅基金管理中心副主任沈坚介绍,重点产业知识产权运营基金普遍存在政府预设规模偏大的现象,大规模的目标基金会导致“钱多、好项目少、泡沫严重”的状况,基金无法高效投放就会形成资金闲置。此外,如果基金预设规模很大而政府出资比例很小,那么可能会出现高杠杆率将不利于政府投资引导作用的发挥,社会资本不愿介入,基金运作会受阻。此外,投资模式单一、盈利模式比较局限、基金运行缺乏配套措施等都是待破局的重要关口。


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